ASB dan Ilusi Wang

Pelaburan ASB dan Ilusi Wang

Tabung Amanah saham Bumiputra (ASB) telah dilancarkan pada 2 January 1990. Ia hanya layak kepada Bumiputra Malaysia. Tujuan penubuhan tabung tersebut adalah untuk menjana pulangan jangka masa panjang yang kosisten dan berdaya saing kepada pemegang unit saham dengan memastikan modal berada dalam risiko yang rendah.

ASB adalah tabung pendapatan equity dengan berharga tetap sebanyak RM1.00. Ia jugak merupaka Modal tabungan yang jamin. Pelaburan Maximum pula bagi setiap orang dewasa adalah sebanyak RM200, 000. Sejak dilancarkan pada tahun 1990 ASB merupakan Tabung yang berprestasi baik dibawah seliaan PNB.

Graf di bawah menunjukan Kadar deviden ASB sejak ianya dilancarkan pada 1990

Year	Dividend (sen)	Bonus (sen)	Total (sen)
1990	8	6	14
1991	8.5	4	12.5
1992	7.5	5	12.5
1993	9	4.5	13.5
1994	9.5	4.5	14
1995	10	3	13
1996	10.25	3	13.25
1997	10.25	1.25	11.5
1998	8	2.5	10.5
1999	8.5	1.5	10
2000	9.75	2	11.75
2001	7	3	10
2002	7	2	9
2003	7.25	2	9.25
2004	7.25	2	9.25
2005	7.25	1.75	9
2006	7.3	1.25	8.55
2007	8	1	9
2008	7	1.75	8.75
2009	7.3	1.25	8.55
2010	7.5	1.25	8.75
2011	7.65	1.15	8.8
2012	7.75	1.15	8.9
2013	7.7	1	8.7
2014	7.5	1	8.5
2015	7.25	0.5	7.75
Median	7.675	1.875	9.25
Mean	8.075	2.280769	10.35577

Purata pulangan pelaburan ASB adalah 10.36 sent manakalah median pulangan ASB pula 9.25.

Pelaburan ASB financing oleh institusi kewangan.

Dengan kadar faedah seperti dalam graf dibawah

year	Deposit interest rate (%)	Lending interest rate (%)
1987	3	10.3625
1988	3.291667	9.3
1989	4.561667	8.895833
1990	5.720833	8.785833
1991	7.110833	9.3475
1992	7.935	10.16167
1993	7.025833	10.03083
1994	4.8925	8.764167
1995	5.933333	8.73
1996	7.085	9.943333
1997	7.776667	10.62833
1998	8.513333	12.13417
1999	4.124167	8.563333
2000	3.3625	7.673333
2001	3.374167	7.126667
2002	3.205	6.528333
2003	3.066667	6.300833
2004	3	6.045833
2005	3.001667	5.9525
2006	3.149167	6.485833
2007	3.165833	6.409167
2008	3.125833	6.08
2009	2.081667	5.084167
2010	2.5025	5
2011	2.910833	4.915
2012	2.980833	4.785833
2013	2.97	4.6125
2014	3.048108	4.586901

Kadar faedah 2014 adalah 4.5 percent sudah tentu akan memberi pulangan yang tinggi dengan kada deviden ASB yang tinggi iaitu purata 10.36 sen. Walaubagaimanapun, pulangan Devident tersebut tidak mengambil kira Inflasi. Walau, pada zahirnya ianya satu peluang pelaburan yang menguntungkan tetapi ia tidak mengambil kira inflasi. Oleh itu, pelaburan tersebut mungkin tidak  menguntungkan sangat seperti yang dibayangkan kerana nilai pulangan sebenar adalah lebih kecik akibat daripada kesan Inflasi.

Dengan andaian pinjaman RM100,000 daripada bank kadar faedah sebanyak 4.5 peratus manakalah, kadar deviden purata pula sebanyak 10.36 sen kadar keuntungan adalah sebanyak 5.68 peratus. Walaubagaimanapun, keuntungan tersebut tidak mengambil kira kadar inflasi iaitu jika diandakaikan tempoh pelaburan yang dipilih sepanjang 5 tahun kadar inflasi bagi tempaoh 5 tahun adalah sebanyak 10.50 percent kerana CPI pada tahun 2014 ialah 110.48 dan CPI pada tahun 2010 pula 100 peningkatan sebanyak 10 peratus harga barangan sejak 5 tahun daripada 2010 hingga 2014 bole dijadikan angaran untuk menjangka kadar 5 tahun akan datang. Jika angaran inflasi adalah benar iaitu pada 10 peratus pulangan sebenar pelaburan tersebut adalah negatif dan merugikan.